미국 IRA법에 큰 수혜를 받는 국산 2차전지 장비 대장주 '피엔티'

 미국 IRA 법으로 인해 반사적으로 중국의 배터리 업체들은 견제를 받게 되었고 이와는 반대로 한국의 배터리 업체들은 큰 수혜를 받을 전망이다.

 

 한국의 수많은 배터리업체 중 탁월한 기술력으로 국내 최고의  2차전지 장비 대장주인 피엔티도 또한 23년 큰 도약의 해가 될 예정이다.

 

 

 피엔티의 강점

 

 2차전지는 다양한 소재와 장비를 통해 여러 과정을 걸쳐 생산되지만 크게 나누면 아래와 같다.

                               

                                  [전극공정 >> 조립공정 >> 활성화 공정 >> 팩공정]

 

이 중 2차전지 생산의 핵심은 전극공정으로 쉽게 말해 전의 음극과 양극을 나누는 과정으로 여기서 배터의 성능과 수명을 결정짓는 역할을 한다.    

 

 

 전극공정을 좀 더 세밀하게 나누자면 다음과 같이 나눌 수 있다. 

 

          [믹싱공정] >> [코팅공정] >> [롤 프레싱공정] >> [슬리팅공정] >> [노칭공정]

 

이 중 코팅공정은 코터를 이용하여 양극슬러리에 알루미늄 포일과 음극슬러리에 구리포일을 균일하게 바르는 과정으로 코팅공정은 전체 배터리생산의 18%를 차지하는 과정으로 전지설계의 대부분의 변수를 결정할 만큼 중요한 과정이다. 

 

 당연히 전극공정에서 코팅부문의 수익이 높을 수밖에 없기 때문에 코터 장비생산에 강점을 보이고 있는 피엔티는 당연히 큰 성장성을 가지고 있다고 봐야 한다. 

 

 

 매출분석

 

출처-네이버금융

21년 잠깐 주춤 했지만 여전히 매출과 영업이익은 꾸준히 늘어나는 중이다. 

출처-다트

 또한 잔고 수주량 역시 22년 3분기 기준 1조 원가량 수주계약이 체결되어 있어 꾸준한 매출발생을 기대할 수 있다. 즉 앞으로 매출과 영업이익이 꾸준히 우상향 할 것이라 생각한다. 

 

출처-네이버금융

  23년까지 추정 실적치를 보면 아름다운 우상향을 그리고 있는 데 매년 20%대 이상의 성장을 보여주고 있다. 현재 전기자동차 시장의 아직 전체의 10%밖에 되지 않고 선진국들의 탄소감축에 대한 의지가 높기 때문에 앞으로 2차 전지 분야는 폭발적인 성장이 기대된다. 

 

 아쉬운 점

 문제는 현재 주가는 고평가 되어 있다고 생각한다. 즉 한참 코로나로 인해 푼 막대한 자금이 증시에 흘러들었고 2차전지 분야의 거품을 만들어 냈다. 먼 미래의 수익까지 현재로 앞당겨와 가격에 반영했기 때문에 코로나 때 최고점 가격을 회복하기에는 상당히 시간이 소요될 것으로 본다. 

 

 하지만 그 누구라도 2차전지 시장의 성장성에는 의문을 품을 사람은 없을 것이다. 그러므로 지금부터 관심을 가지면서 공부해보는 시기라 생각된다.