'버핏이 선택한 미국은행' 뱅크오브아메리카(NYSE:BOA) 22년 1분기 실적발표 분석

 오랜만에 금융주들의 주가가 소폭 상승했다. 금리인상과 인플레이션 그리고 우크라이나 전쟁으로 인해 거대 은행주들의 실적은 전년대비 많이 감소했지만 실적 발표를 통해 어느 정도 회복세를 이어나가고 있다. 그리고  22년 4월 18일 뱅오아의 실적이 발표되었다. 뱅오아를 끝으로 거대은행들의 실적 발표를 마무리했다. 

 

 매출은 233.3억달러로 시장 전망치인 232억 달러를 소폭 상회했으며 EPS도 0.80달러를 기록하여 시장의 예상치인 0.75달러를 웃돌았다. 

 

 

 뱅크오브아메리카 실적

출처-SEC

 매출은 2%가 증가한 233.3억 달러이며 EPS는 0.80달러로 전년 동기 대비 감소한 수치이다. 주요 사항을 살펴보면 순이자이익(Net interest income)은 14억 달러 증가한 116억 달러로 13% 증가했다. 예금과 대출 등이 증가가 주요 원인으로 보인다. 이자수익을 제외한 비은행 수익은 968만 달러 감소한 117억 달러인데 주식 및 채권 거래 수수료의 감소로 보인다. 

 

 순상각금액(net charge offs)은 4억 31백만 달러로 전년 동기 대비 52%가 줄어든 수치이며 직전 분기 3억 92백만 달러에서 8%가 늘어난 금액이다. CET1 비율도 최소 요구치인 9.5%를 상회한 10.4%로 안정적이다. 

 

 

 [소비자 은행 부문]

• 매출은 30억달러를 기록했다. 
• 예금잔고는 1000조를 넘어섰는 데 14%가 증가한 수치이다. 
• 소매업 예금잔고는 1720억 달러로 21% 증가했다. 
• 기존 3480만개의 계좌에서 추가로 228.000개의 신규계좌가 개설되었다.

 

 [글로벌 투자 부문]

• 매출은 11억달러를 기록했다. 
• 자산가치는 2340억달러가 증가한 3700조로 7%가 증가했고 예금잔고도 18% 증가한 3850억 달러를 기록했다. 
• 전체적인 거래량과 잔고가 증가했으며 특히 메릴린 자산관리부는 총 6900여 가구의 신규 고객*을 확보했다.  

        *보통 미국에서는 가정마다 자산을 관리해줄 자산관리사를 고용한다. 

 

 

 [글로벌 은행 부문]

• 매출은 17억달러를 기록했다. 
• 투자은행 수수료는 35%로 감소한 15억 달러로 전년 동기 대비 EPS 감소에 큰 영향을 주었다. 
• 글로벌 거래 서비스의 매출은 22%로 증가했는 데 3830만 달러 증가한 21억 달러이다. 

 

 [글로벌 마켓 부문]

• 매출은 16억달러를 기록했다. 
• 판매와 트레이딩 수입이 7% 감소한 47억 달러이며 DVA( net Debit Valuation Adjustment)*는 690만 달러이다. FICC(Fixed Income Currencies and Commodities)*의 매출은 27억달러이며 주식매출은 20억 달러이다. 
• DVA를 제외한 순 매출은 8%가 감소한 47억달러이며 FICC는 19%가 떨어진 26억 달러 주식은 9%가 오른 20억 달러의 매출을 기록했다. 

          *DVA

           은행 자체 신용위험이 변동할 때 은행 부채의 고정가치(시장가치)가 변화함에 따라 발생하는 회계상 미실현 손            익을 말한다. 

                -예를 들어 은행이 은행채를 발행했을 때, 신용리스크가 커지면 발행 부채의 가격이 싸지므로 은행은 싼 값에 부채를 갚을 수                   있어 은행 자본이 증가하는 왜곡현상이 나타난다. 

          *FICC

           채권, 외환, 원자재등에 투자하는 금융상품이다. 

 

 

 시장환경의 변화

출처-뱅크오브아메리카 홈페이지

 앞서 말했듯이 뱅오아의 이자순이익은 크게 증가했는 데 이유는 대출신청 건수가 코로나 이전 수준으로 점점 회복하고 있기 때문이다. 은행의 주수익이 대출이기 때문에 긍정적인 변화로 생각된다. 또한 미국 경제가 빠른 속도로 회복하고 있음을 알려주는 증거라고 볼 수 있다. 

 

 하지만 금리인상과 인플레이션 그리고 우크라이나 전쟁으로 인한 공급망 이슈는 아직 해결되지 않아 잠재적인 위험으로 남아있다.